当属于主权实体的判决债务人反击时：与巨人之战

点击此处阅读我们的“与巨人之战”系列文章第 1 部分“最大化针对主权实体的判决执行的收益”

针对主权实体的判决货币化可为投资人带来丰厚收益。但是，针对国家/地区的民事诉讼程序可能是漫长而艰难的拉锯战，最终演变成准刑事的跨国纠纷。

通过承认对手拥有特殊的主权权力、预测对手利用这些权力的方式以及采取专门的策略和工具（跳脱传统的资产追回手段），债权人和投资人可在尽可能实现最高收益的同时进行自保。

1.了解你的对手：预测只有主权实体能采取的行动

主权国家并非战无不胜，但确实拥有特殊权力。通常情况下，主权国家会毫不犹豫地使用这些权力，使得针对主权国家债务的执行工作变得尽可能困难且代价高昂。

如果债权人（可能是一家跨国企业）在相关主权实体的国家/地区设有业务，则该主权实体可能攻击债权人的合同、供应链、银行服务获取权利乃至员工。即使债权人在主权债务人境内没有业务，主权债务人也可能与其他主权国家（同盟国）存在关系，进而利用这种关系来对债权人造成财务损害。

作为一项常常被忽略的方法，我们可同时在相关主权国家和其他地点内针对债权人自有资产和薄弱环节进行压力测试，此举能够发现“主动防御”机会，从而打击作为对手方的主权实体可能采取的反击。

2.建立“作战室”：开展进攻型调查，以反驳主权实体索赔的合法性

主权债务人可能采取的反击方式是对债权人提出索赔：主权债务人的国家法院可能对债权人作出经济判决，甚至是刑事判决。

为打击此类索赔，债权人需要在全球范围内进行广泛的证据收集，以形成对自身有利的可靠事实陈词。针对官员、国有企业和资产乃至政府本身的进攻型调查能够发现证据，来反驳主权实体针对债权人提出的索赔的合法性，并揭露其潜在的政治动机。发掘主权实体不当行为的相关证据可迫使主权实体缴械投降，或至少可降低它们在其他政府眼中的可信度。

3.使用非常规武器作战

裁决或索赔的货币化行动可能一不小心就会踏入跨国刑事法律的雷区，原因是主权实体会想方设法地承认其本国法院颁布的犯罪资产没收令（或意图对债权人进行停业清理的命令），以阻止全球范围内的执法行动。主权实体还可能委托国际刑警逮捕债权人方面的相关人员并将其引渡至主权实体境内。

为阻止这一行为，债权人不能坐以待毙地等待庭审，而应该主动出击，通过提供可证实主权实体的索赔缺乏合法性的证据，引起相关政府机关和国际刑警组织对主权实体所作所为的关注。

但是，跨境诉讼还可向债权人提供附加工具，包括通过国外调查取证申请来预测主权实体的策略，甚至是利用自愿破产来将纠纷提交至资产保护措施更有力的司法管辖区。

如果纠纷的对手方是主权实体，则将牵涉更大的利害关系，有可能会增加债权人所需承担的代价乃至风险。但债权人和投资人不应该被吓倒：债权人和投资人可采用经实战检验的方法来对主权实体实施反击，这些方法跳脱出传统的且受区域限制的资产追回策略的框框，可最终说服主权实体履行其合法债务。

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