主权仲裁裁决货币化的政治策略

对于国际投资者和企业而言，即使赢得针对主权国家的仲裁裁决，也不保证能够获得付款。许多人都发现，赢得有利裁决仅仅是万里长征的第一步，后续还要进行漫长且跨越全球的执行活动，而主权国家独有的权力和特权（包括国家豁免和间接的资产持有结构）使得这一过程举步维艰。

为了对执行流程施加更大影响，仲裁获胜方应积极采取更具创造性的方法，敢于与主权债务人展开对抗。高博金律师事务所最近取得的胜利表明，这种方法可以在跨境背景下利用法律工具向主权债务人施加合法压力，并将其拉到谈判桌前。

利用法律工具来与主权国家公平对抗

某跨国燃料供应商试图执行一项针对某加勒比海国家的重大仲裁裁决和美国法院判决，原因是该国未能支付燃料货款。高博金律师事务所受托策划和实施一场执行活动来有效解决该问题，包括没收该国在德州某燃料供应竞争对手处存放的数百万美元账户余额。

除了跨境诉讼之外，该团队还策划了一场时机合宜的游说活动，说服某重要国际金融机构在评估该国信誉的过程中，将所涉纠纷的顺利解决作为未来向该国提供援助的前提条件。这种双管齐下的策略一方面依法采取执行工作，另一方面又有针对性地开展合法的政治活动，最终使得该国在裁决颁布后的 18 个月内以对客户非常有利的条件解决了纠纷。

不要惧怕采取打破常规的策略

该案例表明，积极主动且富有创新性的策略可以加快执行流程，进而节省债权人的时间和成本，并有效管理收款风险。这包括制定针对世界各地非常规漏洞的策略，具体如下：

1. 其他途径。投资者应采取能够施加巨大影响的策略，包括：申请司法取证，以查明某一主权实体在全球范围内的资产；追查作为某个国家/地区的“实体代表”的国有公司的资产；以及查明和没收用于商业而非外交目的的国有不动产。这些策略不应仅将重点放在资产上，还应注意与其他政府和准政府机构（如国际货币基金组织和世界银行）建立联盟或缔结关系。所有这些提高追偿可能性的创造性策略也能增加债权的出售价值。
2. 主权财富。越来越多的主权实体以主权财富基金的形式在境外持有大量流动资产。这些资产通常位于对债权人友好的司法管辖区，而这些司法管辖区的法律环境有利于执行追偿。基金的结构和目的决定了基金资产是否会被视为主权实体的财产以及是否可获得主权豁免。我们可以采取措施来对这些基金构成威胁。
3. 未来应收账款。当主权实体因合同或不相关的法律索赔而拖欠款项时，法院指定的接管人可以允许由债权人来控制主权实体未来的应收账款，将其保留下来进行货币化，同时使其免受竞争债权人的影响。不同司法管辖区的法律允许破产管理人收齐逐渐累积的应收账款，然后将其转交给债权人。这可以提高债券持有人债权的可追偿性和价值。

如果没有创新性且高效的追款途径，针对主权国家的仲裁裁决可能会因为执行方面的挑战和风险而大打折扣。具体的情况各不相同。精心策划的执行活动可同时采取庭内和庭外手段，由此将拒不配合的主权债务人带到谈判桌前，并通过合法方式加速达成有利于债权人的和解方案。

关于高博金律师事务所

高博金律师事务所是一家无利益冲突的全球性律师事务所，主要致力于争议和调查领域，处理的事务通常涉及欺诈和不当行为。本事务所：

• 代表债权人兑现高额债权、债务、判决和仲裁裁决，我们的大多数案件涉及面值一亿乃至数十亿美元的裁决和判决。
• 本事务所在处理针对主权政府和相关实体的索赔、裁决和判决方面拥有丰富经验，深谙此类执行活动的独特问题和机会。
• 能够在覆盖北美和南美、欧非中东、亚洲地区以及主要境外金融中心的司法管辖区内，办理涉及密切协调的跨境诉讼程序的案件。