纽约法院开辟全球债券持有人针对赖账债券发行人提起单方面诉讼的通道

尽管债券持有人可以向发行人或担保人提起诉讼和清算申请以便强制执行自身权利，但持有人能否在不通过债券受托人这一繁琐的中介程序的情况下使用这些工具，这一点长期以来一直备受争议。

高博金律师事务所代理的一群债券持有人在纽约法院取得一项重要裁决，迈出了允许受益所有人直接起诉债券发行人和担保人的第一步。纽约法律管辖着大量新兴市场的公司债务，上述发展趋势可能会使全球债券持有人能够显著加快债权人响应时间。

判决

2024 年 3 月 11 日，纽约最高法院驳回了国瑞健康和其他被告提出的一项动议，该动议要求法院拒绝受理债券持有人就国瑞健康拒不支付 3.34 亿美元的高收益票券应付款项而提起的诉讼案。被告辩称，原告缺乏主张权利要求的资格，因为原告并非票券的受托人或持有人。

但 Cohen 法官支持高博金律师事务所代理的 BFAM 和其他债券持有人（下称“原告”）的立场，原告主张称债券持有人已获得票券的清算系统——欧洲清算银行有限公司的授权，有权提起诉讼。

影响

这项裁决明确地将全球债券持有人置于主导地位。这项裁决意味着当债券到期后，债券投资者可能不再需要集体行动，而是可以不经由债券受托人（债券受托人可能秉持截然不同的观点和行事方式），直接制定并迅速执行战略决策。

债券发行人可能会发现，债权人对违约行为作出回应的速度从某些案件中的长达数年缩短至数月乃至数周。许多不利于执行的集体诉讼障碍就此不复存在，使得纽约当地发行的债券整体上更易于执行。考虑到纽约当地法院是新兴市场（包括中国、印度等）公司债务诉讼的全球审判中心，该裁决的影响相当深远。

特别是，对于受纽约法律管辖、由其他中国开发商发行的债券而言，这一判决可能会影响债权人的法律选择。许多人因中国房地产价格和需求的暴跌而面临财务困境。2023 年 7 月，在英属维尔京群岛作出的一项类似判决意味着全球债券持有人同样能够以英属维尔京群岛的发行人为目标，考虑针对这些关键金融中心的债券发行人采取多司法管辖区策略。

关于高博金律师事务所

高博金律师事务所是一家无利益冲突的全球性律师事务所，主要致力于争议和调查领域，处理的事务通常涉及欺诈和不当行为。本事务所的团队：

• 代表债权人兑现高额债券、借款、判决和仲裁裁决。
• 在代表不良债务购买者处理重组相关纠纷和问题方面拥有丰富经验。
• 能够在北美和南美、欧非中东、亚洲地区、英属维尔京群岛以及开曼群岛等司法管辖区内，办理需密切协调的跨境诉讼程序的案件。