高博金的国际私人客户团队
2026 04 16
在刑事执法背景下推进资产追回工作
开展刑事执法的机构通常会迅速采取行动扣押资产，但是这一举动会使得债权人的民事资产追回变得错综复杂，因为它给资产控制权、追回时机及追回结果带来了不确定性。在跨境事务中，这些挑战尤为突出，因为制度重叠和平行诉讼可能会使资产追回工作千头万绪且风险更高。行之有效的策略应是尽早进行管辖权评估、仔细分析以保全不在没收范围之列的资产以及与执法机关展开协调。
民事资产追回通常由债权人、破产受托人、诉讼资金提供方或资产追回专家执行，但当刑事执法机关对同一批资产展开追查时，情况则会变得更加复杂。执法机构可能会迅速采取行动，在不受破产相关限制的情况下行使职权，并优先考虑与债权人不同的考量目标，从而导致资产控制权、追回时机和最终追回结果存在不确定性。与此同时，私营追回机构与执法部门之间的战略合作不仅能扩大可追回资产的范围，还能开辟互利共赢的价值实现路径。
在跨境事务中，这些挑战往往更加复杂，因为资产分散在不同的司法管辖区内且受多重法律制度的约束。破产与执行框架并不总是相互协调，相关程序也可能在缺乏协调或透明度不足的情况下并行推进。因此，寻求资产追回的各方在试图保全、变现或部署不动产资产时，可能会面临流程分散、所有权主张相互冲突以及风险加剧等问题，尤其是当各方需用这些资产资助其自身的追偿工作时。
在此情况下，对于刑事执法背景下的资产追回工作而言，仅靠传统的破产或民事诉讼手段已远远不够。了解何时以及如何进行协调、何时主张独立追偿权以及如何处理程序重叠的情况，这些都将对追回结果产生重大影响，并决定资产价值得以保全还是遭受损失。
- 在初期，须评估追回时机、管辖权和控制权。当刑事诉讼正在进行或预计将进行时，采取行动的顺序非常重要。政府的执法权限，尤其是美国，不受破产暂缓执行令的约束，且可能会影响资产是否最终被纳入破产财产。尽早对被指控行为发生的时间、诉讼程序启动的时间以及哪家法院对特定资产具有管辖权进行分析，对于确定追回方案以及避免因时间因素而导致的不利结果至关重要。
- 确定哪些资产可以依法进行锁定。大多数执法机构，尤其是美国司法部 (DOJ)，会通过激进的法律理论追索尽可能广泛的资产。因此，相关方必须主动收集事实依据，以证明某些资产不在可没收的范围之内。细致的事实和法律分析可以区分出真正应予没收的资产与那些可被锁定的无污点或受其他保护的资产，从而为债权人保全资产价值，指导与执法机构之间的谈判，并筹集资金以支持民事资产追回工作。这种方法既有利于民事债权人，也有利于执法部门，因为民事受托人或托管人可能更具备追索某些资产或债权的条件，从而最终提高总体回收率。
- 与刑事执法机关进行战略性协调。破产受托人、债权人或资产追回专家与执法机构如能尽早开展合作，将有助于减少冲突、避免重复工作以及使跨境追偿更为高效。应在协调协议中明确各方的职责，并确保破产受托人能够在执法机构缺乏管辖权或资源不足的情况下追索资产。然而，是否尽早介入还须根据具体情况逐案评估。
一旦涉及刑事执法机关，资产追回的过程往往难以一帆风顺。相互冲突的法律制度、执法优先事项以及程序性限制都可能会影响追偿途径和结果。尽早采取行动评估风险敞口、厘清资产风险、协同执法机构并部署跨境策略的当事方将更有能力保护资产价值，并有效应对以执法为导向的资产追回行动。