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2023 08 3
英属维尔京群岛为境外债券持有人提出单方面索赔创造了新机会
作为债券实益拥有人的不良债务投资者如何对债券发行人行使权利？英属维尔京群岛、开曼群岛和中国香港的法院给出了不同的答案，英属维尔京群岛对参与跨境执行行动的债权人表示支持，我们将在下文进行说明。
近期判决表明，开曼群岛、英属维尔京群岛和中国香港等主要金融中心的法院之间关系日益紧张，这似乎给实益拥有人的权利带来了更多不确定性。然而，该等判决为债权人提供了跨境的机会，能够确保他们拥有尽可能多的选择。
重新明确实益拥有人的权利
就在最近，开曼群岛和中国香港的法院驳回了实益拥有人对债券发行人进行清盘的诉讼请求。不过值得注意的是，英属维尔京群岛的态度却截然不同，这为债权人提供了一种新的解决渠道。
- 开曼群岛大法院：今年 4 月，该法院裁定，纽约发行的债券实益拥有人缺乏法律地位，因为发行人和实益拥有人之间没有合同关系。
- 香港高等法院：今年 7 月，该法院驳回了纽约法律下债券实益拥有人的诉讼请求，因为发行人没有既有义务，实益拥有人与发行人之间也没有任何“法律关系”。
- 英属维尔京群岛商事法庭：今年 7 月，该法院裁定，根据英属维尔京群岛法律，纽约发行债券的实益拥有人拥有法律地位，因为根据纽约法律，他们属于“债权人”。无需直接的合同关系，相反，只要债务人采取了可能导致其对债权人负有责任的行动，债权人就有权利采取法律行动来保护其权益。法院还认为 Euroclear 的授权具有说服力。
这对或有债权人意味着什么
最直接的影响是允许实益拥有人在没有受托人的情况下对英属维尔京群岛发行人进行清盘，但同时，在对开曼群岛发行人进行清盘时会变得更困难。展望未来，该等判决还可能影响上述司法管辖区破产体系之间的合作：不同法院可能对某一特定公司是否有偿债能力持不同看法。
英属维尔京群岛法院的开放态度对债权人而言是个好消息。实益拥有人能够在英属维尔京群岛提起诉讼或对发行人进行清盘的情况表明，该司法管辖区可以提供一条针对境外债券发行人的追索途径。在跨境执行行动中，投资者和或有债权人应将英属维尔京群岛视为首选司法管辖区。
关于高博金律师事务所
高博金律师事务所是一家毫无争议的全球性律所，主要致力于争议和调查领域，处理的事务通常涉及欺诈和不当行为。本事务所的团队：
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- 能够在覆盖北美和南美、欧非中东、亚洲地区以及主要境外金融中心的司法管辖区内，办理涉及密切协调的跨境诉讼程序的案件。